Modelo de gerenciamento ativo de portfólios de projetos de investimento em energia fundamentado pela teoria de opções reais' - Ietec

Modelo de gerenciamento ativo de portfólios de projetos de investimento em energia fundamentado pela teoria de opções reais’

Mestre
Robert Magno De Souza Santos

As incertezas econômicas-políticas atuais, em conjunto com as incertezas técnicas dos projetos de investimento e as incertezas regulatórios do setor elétrico Brasileiro, fazem com que as empresas do setor elétrico busquem maior eficiência e eficácia na gestão de seus ativos, no gerenciamento dos projetos e das carteiras de investimento. Os métodos tradicionais de avalição financeira dos projetos, tais como VPL e TIR, por exemplo, não são capazes de capturar as incertezas e o valor estratégico da flexibilização gerencial. A utilização da Teoria de Opções reais como um suporte para o gerenciamento ativo dos portfolios de projetos do setor elétrico visa proporcionar a avaliação das estratégias de investimento, considerando-se os riscos, as incertezas e a flexibilização gerencial durante o processo de análise e tomada de decisões estratégicas nas organizações do setor elétrico. Em virtude do atual cenário de incertezas do setor elétrico brasileiro e a necessidade de maximizar o valor financeiro e os benefícios às organizações (e consequentemente à sociedade), elaborou-se um modelo para o para o gerenciamento ativo do portfólio de projetos de investimento do setor de energia suportado pela teoria de opções reais. Utilizou-se os conceitos provenientes da teoria da decisão em ambiente incerto, com aspectos relacionados aos métodos de suporte para a tomada de decisão, processos estocásticos, método AHP e árvore de decisão, na elaboração do modelo. Utilizou-se o modelo em um portfólio de projetos fictício do setor elétrico, demonstrando-se a aplicabilidade do modelo elaborado, de modo a auxiliar nas ações de governança do portfólio, utilizando como suporte para as ações necessárias para a tomada de decisão e para o gerenciamento do desempenho do portfólio de projetos, objetivando prover a entrega do valor do portfólio e de seus componentes em acordo com os objetivos estratégicos da organização, mesmo em ambiente político, econômico e técnico instável.

Palavras chaves: Opções Reais;Gerenciamento de Portfólio;Incertezas;Energia elétrica

 

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Data: 06/10/2017

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